AUG/SEPT 2011

ALLGEMEIN:

Die Globalen Einflüsse haben sich auch in Europa im 3. Quartal wiedergespiegelt.  Folgende Faktoren sehen wir im Moment generell in der "Stahllandschaft":

Wirtschaftlich nach wie vor auf guten Niveau, mit düsteren vor allem unsicheren weiteren Entwicklungen (EU-Schulden-Finanz- und Bankenprobleme)

Verbraucherseite: Lagerabbau mit Zielrichtung Inventur 30.9. oder 31.12.; Folge:  sehr schlechte Erlöserpreise auf der Service-Center- und Handels-Seite.

Verschiedene Hersteller im Warmbandbereich haben Probleme, die Walzungen mit Kundenaufträgen zu füllen - Zielrichtung 4. Quartal : Kapazitäten zu begrenzen bzw. nötigenfalls Hochöfen stillzulegen

Stark schwankende Währungsverhältnisse USD/EURO; in den letzten 6 Wochen schwankte der Kurs zwischen 1.30 und 1.40. Dies macht die Importe im Moment komplett uninteressant, wobei sich dies binnen kürzester Zeit wieder ändern kann (Hauptfrage: Lösungen für die Europäischen Schulden/Finanz- und Bankprobleme bzw. Entwicklung der US-Wirtschaft und dementsprechende Negativnachrichten )

WARMBAND:

Auch nach den Sommermonaten bzw. den traditionellen Urlaubs- und Stillstandsmonaten Juli/August hat sich die Situation am Stahlmarkt nicht geklärt.
Die Hersteller sind bei den Verkaufsnotierungen an Ihrer "Kostengrenze" angelangt und können auf Grund der Rohstoff- und Auslastungssituation keine grösseren Preiszugeständnisse mehr machen. Wir sehen vor allem die nächsten 3-4 Wochen als einen sehr wichtigen Zeitraum für die weitere Entwicklung.

Somit müssen die Hersteller bei den Verkaufsabschlüssen für das Jahr 2012 versuchen, eine Trendumkehr  bzw. Preiserhöhungen durchzusetzen. Für die weitere Entwicklung der Rohstoffpreise sehen wir vor allem CHINA als wichtigsten Parameter an, nachdem hier knapp 50% des Bedarfes anfallen. Sollte CHINA im 4. Quartal doch wesentlich weniger "ordern", könnten die Rohstoffpreise bzw. Halbzeugpreise (Brammen,Knüppel) ebenfalls unter Druck geraten.

Nach wie vor hervorragende Absatzzahlen weisen die deutschen Automobilhersteller vor, die weiterhin einen Rekordmonat nach dem anderen melden. Andere Konsumgüterbranchen stagnieren auf demselben, relativ hohen Niveau. Die Absatzzahlen im stärksten Markt Deutschland sind im 2. und 3. Quartal in den Warmbandprodukten fast identisch. Stahl-Hersteller mit starkem Automobilanteil bzw. entsprechender Diversifizierung haben in der Auslastung dementsprechenden Vorteil (z.B. VOEST Alpine).

.Wir sehen die Grundpreise heute wie folgt (franko Station, immer zzgl. die Aufpreise der Werke):

Die im letzten MB erwähnte nötige Umkehr der Preistendenz der Hersteller kann, wie es aussieht, zumindest im 4. Q. 11 nicht erreicht werden; im Gegenteil, der Druck auf die preise wird vermutlich noch mehr zunehmen.

Liefertermine:  diese bewegen sich bei 2-3 Monaten

QUARTOBLECHE

Hier haben wir ähnliche Faktoren wie im Warmbandbereich. Das "Baustahl"-Segment als grösster Mengenbringer ist nach wie vor unter Druck.
Der öffentliche Stahlbaubereich ist schwach auf Grund der finanziellen Probleme der Staatshaushalte.
Im Maschinenbaubereich ist die Auslastung gut, wobei der Auftragseingang auch nicht mehr so stark ist wie vor wenigen Monaten. Wegen unsicherer Preisentwicklung warten die Endverbraucher bis zum letzten Zeitpunkt, um zu disponieren. Die Absatzsituation verharrt auf gleichbleibendem Niveau.

Durch die Reduktion der Liefertermine in den "Durchlaufgüten" werden Bedarfsfälle, welche in der Vergangenheit über den Stahlhändler ab Lager geliefert wurden, wieder "werksmässig" eingedeckt. Daher haben sich die Lagerbestände im Handel trotz geringerer Nachbuchungen nicht nach unten verändert.

Die Annäherung an das Jahresende und die verbunden "Zielmengen" per 31.12. als Inventurbestand drücken naturgemäss auf die Margen im Stahlhandel.
Leider kann hier keineswegs von "Auskommen" gesprochen werden, im Gegenteil,hier werden bereits wieder Verluste eingefahren bzw. wird auf Kosten des guten 1. Halbjahrs 2011 verkauft. Wir sind der Meinung, dass hierdurch  restlichen 3 Monaten nicht mehr ändern wird, und auf das Gesamtjahr dementsprechend
unzureichende Resultate entstehen werden.

Der Projekt-, allen voran der Energiebereich, wird  positive Impulse für die Zukunft bringen. Hier sollten dementsprechend Impulse kommen und vor allem den führenden Quartoherstellern in Europa eine Grundauslastung bringen.

Importe sind auf Grund des USD/EURO-Kurses und des schlechten Preises in Europa so gut wie keine vorhanden.  Wir gehen davon aus, dass sich dies auf Grund der unsicheren Situation auch in den nächsten Monaten nicht ändern wird, ausser die Währungsparameter ändern sich entscheidend.
  

Im Moment sehen wir die Preissituation für Quartoblech wie folgt:
(Basis S 235 JR - Dicken 10 bis 40 mm)

Importe aus 3.-Land nach EU, in €uro pro Tonne CFR:

Reroller aus Italien, in €uro pro Tonne eff. ab Werk Norditalien:

Auf Grund der Brammensituation passen die Reroller die Preise momentan praktisch wöchentlich an, Trend nach oben

EU-Hersteller Integriert, EFFEKTIV-Preise in €uro/to ab Werk:

EU-Hersteller Integriert, GRUND-Preise in €uro/to ab Werk:

Für höherwertige Güten und Projektspezifikationen sehen wir die Basis-Preise um Euro 50-70/To höher,je nach Anzahl der möglichen Hersteller in diesen Bereichen.

Die Preisstellungen/Liefertermine sehen wir folgt aus: